Dann hast du das Make-Paket nicht mitinstalliert...ruf das CYGWIN-Setup nochmal auf und wähl das Paket 'make' in der Devel-Kategorie aus (vermutlich hast du dann auch das Paket 'gcc' vergessen).
Hier stehts eigentlich stehs genau beschrieben: http://smstools3.kekekasvi.com/index.php?p=windows